Экономист Ольга Гогаладзе рассказала, почему образование является выгодным инвестиционным проектом

Первое, что видит человек, планирующий переобучение, - стоимость курса. Однако, если сложить только цену программы и сравнить с будущей зарплатой, картина получится неполной.

Экономист и основатель школы финансовой грамотности PRO.FINANSY Ольга Гогаладзе рассказала в беседе с “Южным федеральным”, как рассчитать образование как инвестиционный проект, какой резерв нужен, чтобы не бросить программу на полпути, и почему вложения в себя иногда дают доходность, недостижимую на фондовом рынке.

Образование как инвестиционный проект.

- Правильнее рассматривать образование как инвестиционный проект, где есть первоначальные вложения, текущие расходы и ожидаемый прирост дохода. В расчете учитываются четыре параметра: стоимость обучения (цена курса, учебные материалы, экзамены), дополнительные расходы (транспорт, проживание, техника, ПО), упущенный доход (если человек сокращает рабочее время) и рост дохода после обучения, - поясняет эксперт.

Рассмотрим простой пример.

Общие вложения = стоимость обучения + дополнительные расходы + упущенный доход.

Срок окупаемости = общие вложения / ежемесячный прирост дохода.

Пример. Специалист по маркетингу проходит программу по аналитике данных. Стоимость — 220 000 рублей. За четыре месяца он переходит на неполную занятость и недополучит 180 000. Дополнительные расходы — 20 000. Общие вложения: 220 000 + 180 000 + 20 000 = 420 000. После обучения зарплата растет со 120 000 до 155 000. Прирост — 35 000 в месяц. Срок окупаемости: 420 000 / 35 000 = 12 месяцев.

Возврат на вложенный рубль (ROI) и почему IRR может дать 84% годовых.

ROI показывает, сколько прибыли принесут вложения относительно их стоимости: ROI = ((дополнительный доход за период − общие вложения) / общие вложения) × 100% При трехлетнем горизонте и приросте 35 000 в месяц дополнительный доход за 36 месяцев составит 1 260 000. ROI = ((1 260 000 − 420 000) / 420 000) × 100% = 200%. За три года вложения не только окупаются, но и приносят прибыль, вдвое превышающую первоначальные инвестиции.

- IRR оценивает среднегодовую доходность и сравнивает ее с альтернативами: вкладами, облигациями, акциями. Возьмем обучение за 400 000 рублей, которое увеличило доход на 30 000 в месяц. Срок окупаемости — около 13 месяцев. IRR за пятилетний горизонт — примерно 84% годовых. На рынке такую доходность без чрезмерного риска не найти. Те же 400 000 в консервативном инструменте под 12% годовых за пять лет вырастут до 705 000, инвестиционный доход — около 305 000. В случае с образованием дополнительный заработок за тот же период — 2 100 000 (30 000 × 60 месяцев), что более чем в пять раз превышает вложения, - комментирует экономист.

Это упрощенный расчет. В реальности, по словам Ольги Гогаладзе, нужно учитывать налоги, рост зарплаты со временем, инфляцию и вероятность, что доход окажется ниже прогнозируемого. Но даже базовый расчет позволяет оценить целесообразность и сравнить программы между собой.

Как проверить, что образовательная программа окупится?

- Перед оплатой важно оценивать не маркетинговые обещания, а реальный финансовый эффект выпускников. На что смотреть: средний рост дохода после обучения, доля выпускников, нашедших работу по специальности, сроки выхода на новый уровень зарплаты, востребованность навыков, - объясняет наша собеседница.

Для проверки, по словам эксперта, нужно изучить зарплатные обзоры и вакансии на сервисах поиска работы, отчеты отраслевых компаний, статистику трудоустройства программы. Отзывы важны с конкретными результатами — “получил работу с зарплатой X через Y месяцев”, а не эмоциональные оценки.

Пример. Курс по аналитике данных стоит 250 000. Доход — 100 000. Анализ вакансий показал среднюю зарплату 150 000. Потенциальный прирост — 50 000, срок окупаемости — 5 месяцев. Но если по отзывам реальный рост составит 15 000, срок увеличивается до 17 месяцев. Перед оплатой обучения стоит ответить на три вопроса: Существует ли устойчивый спрос на профессию? Соответствует ли заявленный доход реальным медианным зарплатам на рынке? Какой процент выпускников достиг заявленного результата — 75% или 25%?

- Чем дороже и длительнее обучение, тем важнее опираться на собственное исследование, а не на маркетинг, - резюмирует экономист.