Российские власти запускают новый глобальный план поддержки рынка
«То изобилие, которое мы имеем, завершается. Скорее всего, 2008 год будет пиковым по добыче нефти и газа в нашей стране. Больше таких доходов не будет. В этом смысле мы проходим исторический рубеж», -- заявил вчера утром, перед совещанием у президента по финансовым рынкам, вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин на другом совещании -- по бюджету-2009--2011, организованном «Единой Россией». Таким образом, один из ключевых российских чиновников, отвечающих за макроэкономическую стабильность в стране, открыто признал, что проблемы российской экономики не исчерпываются негативной реакцией финансовых рынков на мировой кризис.
Негативное влияние на экономику оказывает и демографическая ситуация. «2008 год -- год максимального количества занятых в российской экономике. Даже самые смелые меры не позволят компенсировать количество занятых», -- подчеркнул г-н Кудрин. Напомнив, что сейчас доходы от нефти и газа дают 50% бюджета, он указал, что начнется постепенное снижение доли этих доходов в федеральном бюджете независимо от цены на нефть. Дальнейший рост экономики, убежден министр, может быть достигнут лишь за счет повышения производительности труда.
Вчера же на совещании у Дмитрия Медведева было принято решение о выделении крупнейшим российским банкам субординированного кредита на 950 млрд руб. сроком на пять лет. Цель этих, как выразился г-н Кудрин, «упреждающих мер» состоит не только в поддержании на плаву финансовой системы, но и в сохранении условий для развития реальной экономики, которой невозможно обойтись без кредитов. Развитие реального сектора, снижение критической зависимости бюджета России и экономики в целом от нефти и газа становится не просто абстрактной целью, а необходимым условием развития. Тем более что и прочность самого нефтегазового сектора вызывает сомнения. По крайней мере вчера «Газпром», «Роснефть», ТНК-ВP и ЛУКОЙЛ подписали обращение к правительству с просьбой предоставить им кредиты, дабы они имели возможность расплатиться с иностранными кредиторами.
Вчера днем президент Дмитрий Медведев созвал экстренное совещание по экономическим вопросам. «Скорость сейчас стоит очень дорого. Просил бы всех об этом думать в ежедневном режиме», -- заявил он. «Следует максимально быстро принимать все решения -- не только на этой площадке, но и на площадке правительства, передавать документы в Госдуму и по итогам принятия всех необходимых законов очень быстро выпускать решения, которые разъясняют законы. Я имею в виду акты правительства и акты Центрального банка», -- пояснил президент.
В середине сентября власти уже предпринимали шаги по поддержанию ликвидности банковского сектора -- было выделено более триллиона рублей. Вчера стало известно, что государство готово прокредитовать отечественные банки еще на 950 млрд руб. Если раньше речь шла о краткосрочных займах, то на этот раз государство дает банкам деньги на пять лет. Основное вспомоществование получат госбанки. По словам президента, средства будут распределены следующим образом. Сбербанку будет выделено до 500 млрд руб., ВТБ -- до 200 млрд руб., Россельхозбанку -- до 25 млрд руб. Оставшаяся сумма будет распределена между коммерческими банками.
К слову, если госбанки получат деньги без дополнительных условий, то коммерческие банки могут претендовать только на сумму, равную 15% от размера их уставного капитала, при условии, что основной акционер банка выделит из своих средств еще 30%. По словам Алексея Кудрина, такие ограничения оправданны. «Особенность субординированного кредита в том, что его предоставляют акционеры или другие желающие поддержать банк. Соответственно Центробанк как главный акционер Сбербанка предоставит средства напрямую, а правительство как акционер поддержит ВТБ и Россельхозбанк через депозиты Внешэкономбанка, на которые будут перечислены средства из одного из национальных фондов», -- пояснил он журналистам по итогам совещания у президента. Денежные средства для госбанков будут выделяться траншами, сумма, предназначенная для поддержки частных институтов, будет выделена сразу. Обязательства по субординированному кредиту наступают для банка в последнюю очередь, что должно послужить дополнительной поддержкой для финансовых институтов.
Особо г-н Кудрин отметил, что меры эти носят исключительно превентивный характер. «Мы специально подчеркиваем, что эти меры принимаются на упреждение. Наши российские предприятия работают стабильно, наращивают обороты. Котировки акций не отражают их реальной стоимости. И в основном расстаются с акциями те, кому нужна наличность», -- пояснил он. По его словам, главной проблемой российской экономики является отсутствие длинных кредитов для реализации уже начатых масштабных проектов. Именно эту недостаточность и призваны восполнить новые меры.
Опрошенные «Временем новостей» экономисты и аналитики считают действия государства верными. По их мнению, эти меры направлены на недопущение кризиса в реальной экономике: получив деньги государства, банки смогут не только поправить свое финансовое положение, но и продолжать кредитовать реальный сектор. Главное, чтобы эти деньги не осели на счетах госбанков, а были использованы в экономике.
«Прежде власти предоставляли банкам краткосрочную ликвидность, -- говорит аналитик ИК «Ренессанс Капитал» Максим Раскоснов. -- Сейчас речь идет о долгосрочных займах, которые помогут решить проблемы с дальнейшим кредитованием банками предприятий реального сектора и населения».
Схожего мнения придерживается и старший экономист ИК «Тройка Диалог» Антон Струченевский. «Государство решило поддержать системообразующие банки, это правильная мера с точки зрения долгосрочного развития рынка. Кроме того, деньги смогут получить и частные финансовые институты. Таким образом, власти не только помогают банкам решить проблемы с кредитованием, но и, по сути, дают сигнал населению о том, что российские финансовые институты сейчас надежно защищены. Ведь одна из главных задач -- не допустить паники среди частных вкладчиков».
По оценке главного экономиста Deutsche Bank Ярослава Лисоволика, «у банков появится больше длинных денег, ситуация с ликвидностью улучшится. Что касается влияния этих мер на инфляцию, то я не ожидаю, что оно будет значительным. Вероятно, темпы роста цен ускорятся на 0,4--0,5 процентных пункта».
Зато по мнению президента Ассоциации российских банков Гарегина Тосуняна, госкредиты нужно направлять более широкому кругу банков, а не только крупнейшим. "Эта мера будет, безусловно, эффективна, если деньги быстро довести до тех, кто испытывает потребность, -- довести не через лишние цепочки, а напрямую», -- считает г-н Тосунян.
Участники же фондового рынка отреагировали на вчерашнюю инициативу властей не столь оптимистично. Хотя сразу после заявления президента трейдеры предприняли попытку немного поднять рынок, однако вскоре котировки вновь стали опускаться -- правда, на обвал это уже было непохоже. Как отмечает начальник отдела торговых операций ING Bank Станислав Ярушевичюс, хотя «на этот раз государство предложило банкам занять долгосрочные ресурсы, по сути нынешние меры не слишком отличаются от предыдущих действий властей». «В обоих случаях львиную долю средств получают госбанки, которые и так не испытывали никаких проблем с ликвидностью, их финансовое состояние стабильно, -- отмечает специалист. -- Проблема в том, что другие участники рынка -- средние банки этих денег не получают. Более того, эти меры не решают главной проблемы -- доверия банков друг к другу, а это основа банковского бизнеса. Банки по-прежнему не финансируют друг друга. К тому же уже всем очевидно, что, пока в мире не прекратятся массовые банкротства банков, инвесткомпаний, не закончится процесс национализации финансовых институтов, ни о какой стабильности отечественного рынка говорить вообще не стоит. Это прекрасно понимают инвесторы, поэтому вчера они довольно сдержанно отреагировали на заявления президента».
По итогам дня индекс РТС снизился на 0,95% -- до 858 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,96% -- до 744,76 пунктов.
Торги на российских площадках начались вчера на 2,5 часа позже обычного времени, ФСФР еще до открытия рынков приостановила торги, видимо, опасаясь нового обвала, после того как в понедельник рухнули американские индексы. Одновременно регулятор ввел новые правила работы бирж, согласно которым с 7 октября торги будут останавливаться на час, если индексы изменились более чем на 5% по сравнению с закрытием предыдущего дня. Если же индексы изменятся более чем на 10%, то торги будут остановлены до решения регулятора. Кроме того, с сегодняшнего дня регулятор вводит новые требования по приостановлению торгов по ценным бумагам, входящим в котировальные списки А и Б. В частности, при изменении цены открытия или средневзвешенной текущей цены бумаги по сравнению с последней ценой закрытия более чем на 10% торги по ней останавливаются на час, если изменения цены достигло 20%, то торги останавливаются до решения регулятора. О том, что ФСФР намерена ужесточить эти правила, глава службы Владимир Миловидов говорил еще в понедельник.
По итогам вчерашних торгов акции ВТБ подорожали на 4,4%, Сбербанка -- на 2,8%. Кроме того, выросли в цене акции ЛУКОЙЛа, «Роснефти» и ТНК-ВР.
Как отметил в интервью Интерфаксу начальник аналитического отдела ИК «Проспект» Дмитрий Парфенов, рынок с большей вероятностью возобновит снижение. «Дно рынка мы ожидали на уровне 900 пунктов по РТС, но теперь, если рынок уйдет на 840 пунктов и ниже, то дно уже искать бесполезно. Оно уже не обнаруживается ни по техническому анализу, ни по фундаментальному, поскольку паника не поддается аналитике. Все будут выходить из акций без оглядки на цены, поскольку в такой ситуации можно будет откупить бумаги существенно дешевле. По фундаментальной оценке мы очень серьезно перепроданы, восстановление неизбежно, вопрос только во времени». А времени, по оптимистичным прогнозам, потребуется несколько месяцев, а то и год, учитывая зависимость российского фондового рынка от мирового.
Источник "Время Новостей"