Прогноз рынка финансовых услуг на 2007 год
Кардинальных изменений на рынке инвестирования ждать не стоит. Тем не менее, специалисты говорят о смене приоритетов в некоторых его сегментах , о которых потенциальным инвесторам полезно знать заранее. Газета "Известия" приводит мнения экспертов.
Многих, наверное, интересует, какая в следующем году сложится доходность вкладов. Ведь именно на банковских депозитах специалисты советуют держать не менее 30-50% сбережений и соответственно не более чем половиной средств рисковать на других рынках: фондовом, "золотом" или недвижимости. Как известно, доход по вкладам зависит от ставки рефинансирования Банка России, которая определяется уровнем инфляции. Снижение официального уровня инфляции влечет за собой снижение ставки рефинансирования, что провоцирует снижение ставок по вкладам. Однако, несмотря на прогнозируемое снижение уровня инфляции в 2007 году до 6.5-8%, банкиры не ожидают такого же снижения доходности вкладов. Дело в том, что в 2006 году благодаря расцвету потребительского кредитования россияне стали больше тратить и меньше сберегать. И сейчас вместо притока денег рынок банковских вкладов переживает отток средств. В такой ситуации банкиры просто не могут существенно снижать доходность депозитов, и в следующем году, по их мнению, доходность вкладов останется практически неизменной.
"Максимальные процентные ставки, предлагаемые кредитными организациями по срочным вкладам в рублях, составляют в зависимости от срока вложения, надежности кредитной организации от 4 до 15% годовых, в долларах - от 3 до 12%, в евро - от 3 до 12% годовых, - говорит начальник департамента по работе с физическими лицами Газпромбанка Анна Горячева. - Считаю, что примерно данный уровень ставок сохранится на 2007 год". Екатерина Демыгина, зампредправления банка "Союз", прогнозирует незначительное - на 0.5-1% - снижение ставок по вкладам в рублях. Иная ситуация с валютными депозитами.
"В настоящее время сохраняется тенденция по увеличению стоимости привлечения ресурсов на западных рынках, поэтому ставки по депозитам в иностранной валюте могут увеличиться", - полагает генеральный управляющий по розничным продуктам и услугам Международного московского банка (ММБ) Алексей Аксенов.
"Золотые" инвестиции принесут хороший доход
В следующем году хороший доход могут принести "золотые" инвестиции. "За последние несколько лет цены на золото росли в среднем на 40% и на 50% на серебро, - рассказывает директор департамента маркетинга розничного бизнеса НОМОС-банка Анна Понкратова. - В настоящий момент долгосрочный растущий тренд продолжается, поэтому в 2007 году будет выгодно размещать средства в драгметаллы". И в Банке Москвы считают, что рост цен на золото продолжится. "Возможно, что цены достигнут уровня 700 долларов за тройскую унцию (сейчас цена составляет около 640 долларов)", - прогнозирует директор аналитического департамента Банка Москвы Кирилл Тремасов.
Специалисты советуют размещать в драгметаллы 5-10% долгосрочных сбережений. "Вкладываться в золото стоит только на перспективу 3-5 лет, в этом случае можно получить среднюю доходность 20-30%. Поскольку цены на золото подвержены значительным колебаниям, связанным с динамикой курса доллара на мировом рынке, неустойчивым спросом на этот металл со стороны мировой обрабатывающей промышленности, а также с нестабильностью мировой геополитической обстановки", - объясняет начальник аналитического управления Промсвязьбанка Мария Субботина.
Из всех форм размещения средств в драгметаллы (покупка слитков, открытие обезличенных металлических счетов, приобретение инвестиционных монет), по мнению Анны Понкратовой из НОМОС-банка, наиболее выгоден металлический счет. В Промсвязьбанке при долгосрочных вложениях в драгметаллы советуют выбирать не счет, а монеты. "Мы рекомендуем 10% от долгосрочных сбережений вложить в инвестиционные монеты: их ценность растет быстрее цен на золото, а операции с ними, в отличие от операций с золотыми слитками, налогами не облагаются, кроме того, со временем они приобретут нумизматическую ценность", - объясняют там.
Недвижимость всегда в цене
Недвижимость эксперты считают самым надежным инструментом хранения денег. "По прогнозам риэлторов и застройщиков, падения цен на недвижимость не предвидится. В октябре 2006 г. рынок недвижимости немного "замер", но это еще больше подтолкнуло граждан РФ, нуждающихся в отдельном жилье, приобрести квартиры за счет кредитных средств. Тем самым спрос на недвижимость будет восполнен, и цены на недвижимость плавно, но верно будут расти и дальше", - полагает начальник управления розничного бизнеса Инвестторгбанка Елена Смирнова. Однако, по мнению банкиров, не стоит ожидать такого же феноменального роста, как в этом году.
"В настоящий момент цены на недвижимость достигли достаточно высоких показателей, есть отдельные недооцененные регионы и сегменты рынка, но в крупных городах существенного роста ждать не стоит, - считает начальник финансово-экономического управления банка "Московский капитал" Виталий Бабенко.
В Промсвязьбанке полагают, что рост на рынке жилой недвижимости в 2007 году не превысит в Москве 5-10% в среднем по разным сегментам рынка. "Сейчас делать вложения в недвижимость стоит тем, кто планирует инвестиции на долгосрочную перспективу: быстрой отдачи рынок жилья не даст, - отмечают в банке. - Для повышения доходности рекомендуем вкладывать средства в закрытые ПИФы недвижимости, которые диверсифицируют свой портфель вложениями в быстрорастущие рынки офисной, складской и т.п. недвижимости. Это позволит снизить риски, повысить доходность и ликвидность вложений".
Всем дадут по карте
Катализатором роста цен на рынке недвижимости могут стать ипотечные кредиты. Именно ипотека, по мнению экспертов, в 2007 году будет развиваться активнее других видов кредитования. "По некоторым данным, сейчас около 80-85% жителей крупных городов не удовлетворены своими жилищными условиями, - объясняет Алексей Аксенов из ММБ. - Высокие цены на недвижимость привели к тому, что людей, которые могут купить жилье без кредита, становится все меньше. И единственный способ улучшения жилищных условий - это ипотечный кредит".
Помимо ипотеки эксперты прогнозируют динамичное развитие, рынка автокредитов и кредитных карт. "Преимущества кредитования посредством кредитных карт уже сегодня очевидны для потребителей, о чем говорит постоянно растущее число их пользователей, - отмечают в ММБ. - Револьверный характер кредитования, наличие беспроцентного льготного периода и универсальность кредитных карт дают им определенное преимущество перед "магазинными" кредитами или потребительскими кредитами. Кроме того, в 2007 году продолжится развитие инфраструктуры - по стране будет все больше точек приема карт, что сделает этот продукт еще более привлекательным для клиентов".
Цена кредита снизится на 1%
Банкиры прогнозируют сближение тарифов и стоимости займов в автокредитовании, ипотеке и "карточном" кредитовании. "Средняя цена кредита будет стремиться к лучшим сегодняшним значениям, - считают в ММБ. - Например, по нашим прогнозам, средние ставки по ипотечным кредитам в рублях снизятся в следующем году с сегодняшних 12-13% до 11-12% годовых. Кроме того, будут расти сроки и увеличиваться суммы всех видов кредитов. Также улучшаться будут и неценовые параметры кредитов: будут снижаться сроки рассмотрения заявки, еще более мягкими будут требования к заемщику, упростятся процедуры получения и погашения кредитов".
В нецелевом (кредиты наличными) и "магазинном" кредитовании заметного снижения реальной стоимости займов ожидать не стоит. "Потребительское кредитование будет являться головной болью многих банков и основным фактором ухудшения качества кредитного портфеля, - утверждает зампредправления банка "Северный морской путь" Дмитрий Светлов. - На рынке потребительского кредитования объективно должна сложиться олигополия крупнейших игроков - в этом виде бизнеса устойчивый доход и покрытие рисков можно получить только при значительном размахе операций. Мелкие и средние игроки не смогут нести такую нагрузку по рискам и будут вынуждены уйти в менее рискованные сегменты рынка - ипотеку и автокредитование, где уровень конкуренции начнет повышаться, что хорошо для клиента".
Редакция